投資、交易與理財

開始之前，先分享我的初入投資領域的小故事：

我第一次投資規劃是在大學一年級，當時我似懂非懂的聽了銀行理專買了基金，大約10萬元。當時所有關於投資理財的雜誌，都一致推崇買主動型基金，還要定期定額。
當時最熱門的話題是金磚四國，拉丁美洲，我自然也選了霸菱拉丁美洲基金買了10萬元，綠能產業發展潛力良好定期定額每月$3000元持續買入。

不到一年的時間，我的拉丁美洲基金虧損超過30%，定期定額的綠能基金也有10多%的虧損。

當時我只覺得怎麼會這樣？

直到虧損部位到了40多%，剩下5萬多元，我決定認賠出場贖回，並且停止扣款定期定額的綠能基金，並且立下誓言「永遠不會再買主動型基金」。

最後才知道基金，集合申購基金的投資人資金，給經理人選股購買股票，並且每年不論盈虧都必須付管理費。我明白之後，心想為何不自己選股買？還要給人賺一手？

第一次投資損失4萬多，繳了真真實實的學費。心痛之餘，也更努力打工賺錢，想把損失的錢賺回來。之後也沒有再繼續投資，直到念研究所進入台股投資股票。

從開始投資台股後，並且經歷理財、投資和交易三個階段，才真正懂如何讓自己透過財務規劃，讓自己累積財富。

• 存下理財資金
• 擬定投資策略
• 投機交易

存下理財資金

理財說白了就是存錢，盡可能減少花費，盡可能存下每一筆賺來的錢。想要財務自由或財務獨立，唯有計算人生總收入，才能讓自己了解從開始賺錢到現在，總共花多少錢？了解自己的金錢觀是否正確，能不能先存錢再消費？說穿了，沒有資金也無法做後續的投資規劃。

在存下理財資金前，需要先準備「緊急預備金」。我認為存下6-12個月的緊急預備金約18-36萬比較妥當，「投資資金」不用多10萬元即可。

「緊急預備金」+「投資資金」=46萬

有人可能覺得太久了，存不到…我認為連存下46萬的耐心都沒有，要如何在投資市場成功？畢竟市場是很現實的。

所以，想快速籌措資金進入市場，除了耐心存錢之外，就是賺多一點。

擬定投資策略

目前我主要投資為股票，市場則是台股和美股。

初期在自己資金不足時，不必急著進入市場，可以多閱讀投資相關書籍，例如：Howard Marks寫的《投資最重要的事》《掌握市場週期》，為開始投資之前建立正確投資觀念。擬定投資策略前，先了解自己的個性、投資性格及願意承擔的風險。

投資人類型分為：

• 消極型投資人：追求保本優先，風險極低，適合定存。
• 保守型投資人：追求穩定低風險、低報酬的投資，適合投資殖利率高的標的。
• 穩健型投資人：追求穩定成長，賺波段價差為主，配息為輔，適合投資價值股。
• 積極型投資人：追求高速成長，賺波斷價差，適合投資成長股。
• 冒險型投資人：追求暴利成長，敢運用槓桿操作擴大獲利，適合投資期貨、期權衍生性金融商品。

投資人的類型並非固定哪一類型，而是隨著自己市場經驗或市場型態變化，而逐漸改變類型。

過去我的投資歷程是…

在我開始存了一筆錢，打算進入股市時，我是一名保守型投資人。初入股市剛好碰上大多頭2015年到2019年，主要投資策略為存金融股，希望透過複利，獲得不錯的配息和成長。

直到2020年3月武漢肺炎衝擊全球股市，美股熔斷加上台股雪崩，未實現損益-40多%，美國無限QE，央行降息。

2020年3月當時市場心理處於極端不理性狀態，但我滿手股票，沒有現金再進入市場撿便宜。讓我失去一次，賺到大幅報酬的機會。每一次的虧損或失去的機會，都讓我重新審視投資策略哪裡錯了？

目前已經是全球低利率時代，我可預期金融股未來不好靠存股複利賺到不錯的報酬，於是我開始思考順應市場的投資策略，並且改變自己的投資型態，從保守型投資人轉變成穩健型投資人。

好的投資策略擬定，可以避開系統性風險(如：黑天鵝等級股災)。從股災得到的教訓，投資策略必須把現金規劃進去，也就是現金：股票的比例。3:7、2:8、1.5:8.5，都可以看市場狀態為多頭或空頭調整。

現在我會建議，要開始進入市場投資股市的新手，可以依據自己的投資性格，採取主動投資策略，選股可選擇成長股或價值股，如：台積電、台達電等權值型價值股。

或是，採取被動投資策略，選擇ETF指數股票型基金，如：元大台灣50(0050)，富邦台灣50(006208)，管理費低的指數型基金

目前台股已可在盤中進行零股交易，若是主動選股者，只要使用小資金就可以做更多靈活投資組合配置。例如：台積電(2330)股價600元，買100股，只要6萬元，10股也只要$6000元。

一個好的投資策略，可以幫助自己躲過系統性風險和分散個股風險。

投機交易

當自己的投資經驗逐漸增加，會開始有股感，了解股票有股性後，下一步就可以開始嘗試投機交易，此時，我又開始改變為積極型投資策略。

奉勸想進入投機交易的諸君，基本的選股能力，一定要很紮實，再開始進行投機交易。然而，選股能力，來自於上一個投資策略階段培養而成。

我認為投機交易策略要成功至少需要有：

1.個股選股能力：

來自於仔細閱讀股東會年報、財報了解公司營運狀況，了解個股在產業中的競爭力，還有整體產業未來的發展前景為何。

2.了解經濟市場情況：

必須知道現在是多頭？還是空頭市場？基礎的總體經濟情勢，也須要略知一二。

3.讀懂市場心理：

每檔個股都有各自的股性，一間好的公司，在不對的時機進場，買貴了就不是一筆好交易。相對地，一檔有炒作潛力的個股，基本面不一定好，當個股在未被關注的情況下，在不錯的價格買入，當資金堆疊出高股價時賣出，就是一筆好交易。

4.耐心與堅持：

耐心等待進場時機點，與耐心等候市場驗證自己的看法。進行投機交易，時常進場後，會先下跌，也可能會跌一陣子，必須堅持自己的看法，直到價格跌到你預先設定好的底線為止。或是公司基本面已經發生改變，就不要猶豫，賣出。

5.習慣違背人性的操作模式：

大部分的人都喜歡逢低買進，做逆勢交易或攤平成本。但許多偉大的交易者都是順勢交易，不論做多或做空，都不會跟市場做對，唯有如此才有機會做成一筆好交易。如彼特林區所言：「要灌溉鮮花，除去雜草。」砍掉虧損的個股，分批加碼上漲的個股。

投機交易追求的是在風險可控範圍，極大化獲利。若是初期開始建議不要融資槓桿，進行投機的操作下，因為心理會更煎熬，一般人無法長期承受那樣的心理壓力進行投機交易。

我建議僅使用自有資金，嘗試投機交易就可以讓自己的投資組合獲利倍增，投機交易原則就是要賺到「暴利」，要「爆賺」！

當自己股票操作很穩定成長，就可以嘗試風險更大的期貨或選擇權交易，期權交易也很順時，最後才是權證。

“股癌-謝孟恭：「股而優則期期而優則權。」

不過每一次進階進行投機交易，都是建議先擬定好投資策略，風險投資的部位不宜超過總資金的10%。當然你也可以停留在股票投機階段即可。

總結

希望看到這裡的你，可以了解理財、投資和交易的區別。

大部分的人，決定好進場買一檔股票研究的時間，可能都輸給買一支手機、電腦或吸塵器。而是聽信某人報的名牌，就決定入場了。

進場後，價格不斷下跌，耐不住性子，就賣出了。結果賣出後，反而是起漲點，買回追高又被套。一套標準交易養套殺的流程，寫在韭菜的心裡，大肆收割韭菜。

在股票市場做好投機交易，便是要打敗大盤。若連大盤都打不贏，就是去投資指數型股票基金ETF吧！

本文分享我自己一路讀完每一本投資大師、偉大的交易員所寫經典不朽的投資名著，再用真金白銀去股票市場驗證獲利的一些心得。我認為不論是交易或投資，若沒有認真全心全意努力投入，我相信是難以打敗大盤的。

更何況我們處於資訊相對透明的時代，任何公開的資訊，每個投資者取得都容易。在你知我知的市場要獲利，必須仰賴自己如何整合資訊，做好交易決策。

不論是處於哪個階段的你，都要謹慎評估自己能承受的風險，股票市場永遠是本多終勝。若你無法無限攤平成本，就遵守謹慎有耐心地選股，並且等待自己的交易劇本發生。