投資要知道的事

極簡生活的方式，減少不必要的花費，降低不需要的物慾，追求更好的生活，吃得簡單健康，持續運動保持身體強健，做自己喜歡的事，擁有時間彈性，過著平衡的生活狀態。

為了完成這樣理想的極簡生活，投資就是一個必要手段。當然，喜歡簡單的極簡主義者，對於投資當然也需要最簡單的投資方式。

投資大盤是最簡單的方式，在台股市場可以購買指數型基金ETF，如元大台灣50(0050)、富邦台灣50(006208)，美股則是invesco 景順的納指100(QQQ)、Vanguard 先鋒的標普500(VOO)、大盤指數(VTI)，透過定期定額，長期穩定的投入資金，報酬會比銀行定存，更能抵抗通膨，風險也較低，獲利會跟著市場行情穩定成長。

不過，投資並非只有傻傻的投入大盤ETF就了事了，特別是沒有經驗的投資者，除了定期定額買大盤ETF外，還需要做一些功課。否則再恐慌時，會失去理智賣出，反而失去擴大獲利的機會。

我是崇向極簡生活的人，在投資方面，我也不想複雜。不過，單純只投資大盤型ETF，在熊市來臨時，投資績效不見得能夠勝過通膨。因此，投資是為了比銀行無風險利息、通膨，有更好的報酬。因此，身為極簡主義者也應該有一套適合自己的投資策略，讓自己過著更輕鬆的生活。

本文將分三個部分，總結自己從2009年開始從台股到美股的投資心得整理，和最後我選擇簡單的投資方式，讓自己睡的安穩，讓投資穩健成長的過程，這三個部分也是投資要知道的三件事，分別是：

• 投資最重要的事-風險
• 投資策略與再平衡
• 投資者的心理

投資最重要的事-風險

2020年是新冠肺炎開始的一年，也是全球股市最震盪的一年，也可能是長期牛市行情的末升段。若是剛好在2020年開戶進入股市，會忘記風險，會認為股票只會漲不會跌，也認為股票只會跌個幾天就漲回來了。從未經歷過熊市，沒有親眼目睹股市在低點盤整一年以上的時間，很難把風險放在心裏，成為最軟的那一塊。

若你經歷過2000年網路泡沫、2008年金融海嘯、2018年中美貿易戰、2020年3月新冠肺炎，相信自己對風險一定會有憂患意識。我經歷過幾次股災、看著自己投資報酬率抱過好幾座山的自己，有著深刻體會。上述的幾次股災崩盤來臨，都屬於黑天鵝事件級的系統性風險。

無論是怎樣的投資組合配置，都無法避免面臨整個大盤下跌的狀況。唯一可以解套的方法就是，不要隨時滿手股票，感覺市場有風險時，透過賣出持股增加現金部分，可以避免系統性風險發生。

市場行情	現金比例	股票比例	備註
牛市-多頭市場	10-30%	90-70%	持有較多股票，隨著大盤上漲投資報酬成長
熊市-空頭市場	50-60%	50-40%	持有較多現金，以備股災來臨後進場

流動性風險是指資金無法自由流動，一般股票賣出交割完成約3天，較沒有流動性風險。房地產會有流動性風險，房子賣出換成現金，通常需要2個月的時間，若有資金臨時需求。就無法運用。

投資股票雖然交割變現快，不過流動性風險常常都是發生在投資虧損時，不願認賠賣出，死守著等待漲回來的那一天。等待期間，短則1個月，長則可能數年以上，也可能不會回來。為了避免流動性風險，最好的方法就是在相對低點分批持續買入，不要一次All in。所謂相對低點，可以使用20日或20週MA移動平均線中值以下，分批買入。

最後一個風險是槓桿風險，簡單說就是借錢投資。融資或融券就是一種，信貸也是一種。我是堅持不使用槓桿的方式投資，因為我沒辦法預測股市，和整體經濟發展的趨勢。也是因為風險無法預測。我偏好使用閒錢，等存夠緊急預備金後，再開始投資即可。

投資策略與再平衡

剛開始投資，因為資金小，也沒有什麼策略可言，基本上就是買個股。運氣好長期牛市上漲，基本上是穩穩賺獲利。運氣不好，就虧損，再存錢就好。

當資金逐步累積後，你會擔心虧損過大，會開始思考如何穩健的獲利，增加投資的勝率。投資策略簡單說，便是透過投資資金的比例分配，買入股票，設定好投資組合，就是投資策略。舉例來說，假設有100萬資金，30%大盤ETF，30%價值股，20%成長股，20%現金，就是一種投資策略。

投資標的	投資比例	備註
大盤指數型ETF	30%	台股：006208, 0050 美股：QQQ, VOO 管理費便宜的股票型基金。
價值股	30%	營收每年穩定成長5-10%，已經開始獲利的企業。如：Apple。
成長股	20%	營收每年成長20%以上的高速長企業，尚未獲利的企業。如：Uber。
現金	20%	當作是一種風險平衡
總計	100%

投資策略因人而異，每個人身處年代、成長環境，家庭教育和投資世代的不同，對投資、風險則有不同的價值觀。如果初次進入市場就遭遇金融海嘯的股災，親身經歷股市從最高點跌落，看著股市來回震盪整理2年後，才恢復正常脫離熊市。

無論你是什麼類型的投資人，積極、穩健，還是冒險？都學習再平衡的技巧。從投資策略看，假設投入市場一段時間後，大盤指數ETF獲利3萬，投資比例從30%上升至31.1%，價值股獲利5萬，投資比例從30%上升至33％，成長股則從虧損2萬，投資比例從20%掉到17%，整個投資部位則從100萬成長到106萬(整體獲利約6%)。

此時可以評估售出大盤ETF和價值股，合計大約目前總投資部位3％的比例，逢低買入成長股，做再平衡，這邊僅是舉例參考，自己可以評估用一季、半年或一年的時間，檢視獲利狀況做再平衡。

投資標的	投資比例	投入市場後的投資比例	再平衡分配
大盤指數型ETF	30萬(30%)	33萬(31.1%)	-1.6萬
價值股	30萬(30%)	35萬(33%)	-1.6萬
成長股	20萬(20%)	18萬(17%)	+3.2萬
現金	20萬(20%)	20萬(18.9%)
總計	100萬(100%)	106萬(100%)

再平衡可以賣掉獲利的部分，鎖住獲利，再投入到目前處於價格較低的股票，逢低買進，持有較多的股數。依Peter Lych的選股戰略，將股票分為：

1. 緩慢成長股：成長率：2%~4%，主要領股息為主。
2. 穩定成長股：成長率：10%~12%，股價穩定，公司獲利模式很好。
3. 快速成長股：成長率：20%~25%，可能還沒獲利，但公司迅速擴張成長。
4. 景氣循環股：如汽車、航空、輪胎、鋼鐵以及化工業。
5. 資產股：公司擁有龐大的土地價值、專利。
6. 轉機股：目前處於危機的公司，關注營運策略調整後的轉機。

以上簡單講述，6種類型的股票，有空再分享關於6種類型股票比較深入的內容。

投資者的心理

每一筆股票成交背後都有買方和賣方，相對也會有各種不同投資信念的投資人或交易者。身為一個喜歡簡單的極簡主義者，不用花太多時間去專研太多交易技術，只要知道賣你股票、買你股票的人是誰就好了。簡單分類幾種投資人的類型：

1. 價值投資、存股大師：信奉長期持有一股不賣，別人恐懼我貪婪的長線投資者。
2. 量化交易、當沖仔： 信奉零庫存，一股不持有，買賣當下見輸贏。
3. 順勢交易、動能交易仔：只挑上漲股買，完全不看基本面，越漲越買。
4. 波段交易仔：以短期買低賣高，在價值被低估時買進，做波段價差交易。
5. 大戶：擁有眾多資金的大戶投資人，台股-八大行庫、三大法人、投信；美股-機構投資人、退休基金、大型基金、對沖基金等。
6. 明牌仔：不看基本面不管價格，只聽內線明牌就把畢生積蓄押入。

當我們進入市場投資，買入股票，另外一個賣股票的人或是交易程式，大多都有著各種不同交易動機的人。當市場越大，這組合就會更複雜。上述投資者的心理狀態也會更複雜，背後可能有各種不同的交易邏輯。

投資者的心理狀態也深深受到股市波動，改變原先的交易策略。原本堅持價值投資者，在股災恐慌時，反而賣出持股。原本堅信低買高賣的波段交易仔，在一片看好多頭市場，反而開始追高。市場情緒直接或間接，影響著每一個在市場內的投資者。一個成功的投資人，都是能捱過各種市場情緒，不做預測、適時調整策略，冷靜耐心及反人性。

最終能生存下來的物種，不是最強的、也不是最聰明的，而是最能適應改變的物種。-達爾文

總結

極簡主義者在投資方面，不需要做過多的事，只要持續長線投資買入，買進指數型ETF或保持設定的投資策略，一季一次再平衡。深入了解自己所買入的股票，營運模式、資金、負債、未來發展潛力等。

了解越多關於投資的知識，僅僅是讓自己持有部位更有信心，抱到當自己需要使用錢時，變現賣出。祝福喜歡極簡生活的諸君們，投資都能獲得良好報酬。